2021 年迎來一個加密貨幣狂潮，市值一度到達 2.9 兆美元，相當驚人。現在只剩下一兆美元左右，正是可以緩緩思考如何投資，不用怕晚買就買貴的時間。
我沒有詳細讀過每一種加密貨幣的白皮書，或許有些觀點會跟原作者或是原團隊不同，我會以投資的觀點切入。
警語：本篇文章僅為個人看法，並非投資建議。加密貨幣依舊充滿風險，有價值歸零可能。由於其匿名性，萬一被詐騙或被駭也無法追回資金。任何事物都請參考各方說法，並且自己下判斷，do your own research。
比特幣的基本面
比特幣作為加密貨幣的始祖，在 2009 年被中本聰發明。比特幣目前市值佔所有加密貨幣的 41%，約是第二名以太幣的兩倍。雖然比特幣相對於其他加密貨幣交易速度慢、也無其他應用 (像智能合約)。由於它出現最早，知名度最高，像是幣圈的信仰中心，是交易量最大的加密貨幣，是美國大型公司持有加密貨幣的首選，也是一些國家的法定貨幣之一 (我是很好奇，雖然它是法幣，但真的有拿來做日常使用嗎)。
大家對待比特幣像是一個不會孳息的價值儲存工具，就像黃金一樣，價值來自於大家對它的信仰。雖然黃金有工業用途，但並不佔多數。比特幣就沒有工業用途了，單純作為價值儲存。目前看起來比特幣的信仰越來越穩固，可由參與的人數及資金上升看到。
由於比特幣有有限的最大供給量，所以相對於不斷通貨膨脹的法幣，在總體信仰值不變的情況下，比特幣的價格只會越來越高。
中心化的去中心化加密貨幣
中心化的去中心化交易
加密貨幣的交易不需要透過金融機構中介便可進行，日常金融活動除了現金交易，信用卡、匯款等等都需要其他機構中介，存款也是存在金融機構。早年加密貨幣的交易確實是去中心化，由交易雙方進行 (如同現金)。但由於加密貨幣的轉帳是不可逆的，今天提供加密貨幣換取商品或勞務的時候，這個時間差沒有公正第三方來確保交易執行，便產生信任風險。發展到今天，大多數加密貨幣之間 (或與法幣) 的交易都在中心化的交易所上進行。用加密貨幣購買商品或勞務時，由中心化的公司提供簽帳卡讓你使用，然後從你的加密貨幣帳戶扣款。
中心化交易所發大財
眾所周知，金融業是非常賺錢的行業，但金融業在每個國家都是特許行業，且受到國家的監管，有諸多限制。比如說，銀行收受存款、保險公司收取保費不能做高風險投資，證券業也不能有任何內線交易，不能賣高風險商品給每一個人等等。但這些規則在加密貨幣市場都沒有，交易所又擁有大量值錢的資訊，而傳統金融業受限於監管無法投入大資金到加密貨幣業務。就像一個充滿機會的荒野西部，但是有飛機大砲的人都不能來，交易所怎能不發大財。
交易所挑選
最好是找交易量大、使用者多、沒有負面新聞的交易所，減少交易所被駭或是捲款潛逃的風險。可以從 coin market cap 的網站上找的交易量以及使用者數量的資訊。
真正的去中心化經濟
地下經濟是真正實現加密貨幣去中心化交易的地方。聲明：我沒參與過毒品、洗錢等地下經濟，以下純屬想像。
在加密貨幣被發明之前，毒品交易都是用現金，跨國的話就會用美金。交易雙方有行之有年的辦法確保交易正確執行，這時候加密貨幣的交易才真正的去中心化，而且更便於跨國交易。手機上點一點，錢就轉到國外持有者的地址上，也不用什麼茶葉罐行李箱，或是把錢綁在人身上叫他搭飛機，也沒有收到假鈔的風險。但由於比特幣波動太大，我想這些交易大多是由穩定幣來進行，這不過確實算是支撐加密貨幣基本面的一個應用，也是我目前看到產值最大的兩個應用之一 (另一個是交易所賭金融商品)。
龐式經濟
龐式騙局是投資名義跟投資人吸收資金，並宣稱會有穩定的高額回報，但並沒有真的拿那些錢去投資，而高額回報是由後面加入的投資人的資金支付。加入的人不會無限多，所以後期加入的人勢必會血本無歸。幣圈很多項目其幣價上漲來自於後來的資金，某種程度上是龐式，但有些人宣稱他不是刻意要詐騙，只是還在尋找可長期營運的模式，只是暫時後金補前金，所以說是龐式經濟，不是騙局。
這波加密貨幣狂潮來自於越來越多資金進入，包含許多大型機構投資人以及政府，所以說它是龐式經濟也不算錯。今年初爆掉的 LUNA 用 20% 的穩定幣年化報酬率吸引資金，號稱報酬是來自於放貸，因為它市值一度衝高到所有加密貨幣排名前十名所以備受關注。難道你不會懷疑多少人會去借 20% 年利率的貸款嗎？只借得到 20% 年利率貸款的借款人有還款能力嗎？一開始給得出 20% 也是因為大家持續投錢進去，而大部分人投錢進去並不是長期看好它，所以一有出事跡象所有人就撤資，不到兩天就跌超過 99%。
長期投資加密貨幣
加密貨幣目前總市值約一兆美金，台股也大概是這個規模，全球股市市值約一百兆美金，黃金市值約十兆美金。加密貨幣的三大應用：價值儲備、交易所、地下經濟。我相信這三個應用都還有很巨大的成長空間。除了應用以外，還有很多資金因為法規限制、或是對加密貨幣不了解等等原因所以尚未投入，所以我個人決定投資加密貨幣 (並非投資建議)。現在進場不是最早的，但絕對還是先行者。要注意並不是所有的幣都有這三種價值，就像交易所支撐的幣只有他們自己發行的加密貨幣 (如 BNB 或 FTX)，與其他加密貨幣無關。也不是所有加密貨幣都會被拿來做價值儲存。
在股票市場，長期投資最方便的工具就是大盤市值加權 ETF，加密貨幣沒有相同的工具，只能自己按著市值買。每個都只買一點是避免買到像 LUNA 那樣的幣，也沒有心力去研究每一種加密貨幣的未來性。我目前大部分投資都放在比特幣跟以太幣 (畢竟它們兩個就佔加密貨幣總市值的 60% 左右)，剩下從市值排名高的幣開始，每個都買一點。老實說是用買樂透的心態買的，高機率歸零，低機率發大財。至少在「龐式經濟」的情況下，整體加密貨幣市場是正期望值的，而樂透是負期望值的。
加密貨幣仍然有歸零風險，基於高風險，我也只敢投入 1% 左右的資產，若是十年後它成長 100 倍，我的總資產也成長了一倍，也很好了。